Меню

Роль рейтинга для банков



Кредитный рейтинг банка: зачем он нужен, и кто его присваивает

Зачастую на сайте банка, в новостных лентах или рекламе упоминается о присвоении кредитного рейтинга кредитной организации. О том, что означает это понятие и как расшифровать буквенные обозначения, пойдет речь в статье.

Что означает кредитный рейтинг

Кредитный рейтинг – показатель кредитоспособности физического лица, организации, региона или страны. Основное его назначение – дать потенциальным кредиторам, инвесторам или вкладчикам информацию о вероятности выплаты в срок взятых денежных обязательств.

Кредитный рейтинг банка – инструмент, позволяющий оценить способность банка выполнять свои финансовые обязательства в срок . Он является индикатором платежеспособности, стабильности и надежности кредитной организации. Рейтинг символизирует репутацию банка, влияет на отношение клиентов и инвесторов. Он может влиять на стоимость акций кредитной организации. Банки ревностно следят за результатами оценки своего рейтинга.

Кто присваивает кредитные рейтинги

Банковские кредитные рейтинги присваиваются крупными независимыми рейтинговыми агентствами. Ими проводится анализ изменения доходов организации, прибыли, активов, структуры предложений банка и другие показатели. На основании анализа формируется оценка и прогноз деятельности.

Присвоение рейтинга является коммерческой услугой. Ее заказывают государства, организации, кредитные учреждения.

Международные агентства

Всего в мире насчитывается около ста рейтинговых агентства. Главными международными агентствами, присваивающими кредитные рейтинги, считаются:

Все они зарегистрированы в США. Кредитные рейтинги разделяют на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные определяют вероятность дефолта эмитента в срок до 13 месяцев. Долгосрочный рейтинг рассчитан обычно на период в два-три года. Наиболее информативными считаются долгосрочные рейтинги.

Долгосрочные рейтинги международных агентств имеют буквенные обозначения А, В, С и D . Буквой «А» обозначают самые надежные и платежеспособные компании. Рейтинги, находящиеся ниже позиции ВВВ- считаются спекулятивными. Рейтинги с буквой С и D обозначают близкое к дефолту или дефолтное состояние организации.

К кредитному рейтингу банка агентства составляют прогноз на следующие два-три года. Он может быть:

Из-за особенностей расчета кредитного рейтинга агентствами из «большой тройки», банки не могут получить рейтинг больше, чем страна, в которой они находятся.

На сентябрь 2016 года, по данным агентства Fitch, кредитный рейтинг РФ — «ВВВ-». В связи с этим банки, находящиеся в России, не могут получить рейтинг больше «ВВВ-».

Российские агентства

Национальные рейтинги являются оценкой платежеспособности соотносительно с эмитентом с самым низким финансовым риском в стране. Обозначение производится аналогично международным агентствам буквами от А до D. Буквами ААА обозначаются самый высокий показатель платежеспособности и надежности. Самое низкий рейтинг DDD показатель состояния дефолта для организации.

Главными российскими рейтинговыми агентствами считаются:

  • «Эксперт РА»;
  • «Русрейтинг»;
  • «Национальное рейтинговое агенство»;
  • АК&M.

Зачем нужен кредитный рейтинг

Значение кредитного рейтинга — ценный показатель как для самого банка, так и для его инвесторов и вкладчиков. Наличие рейтинга дает возможность банку:

  • Увеличить предложение своих ценных бумаг за счет расширения круга инвесторов;
  • Позволяет снизить процентные ставки по получаемым кредитам;
  • Расширить доступ к заемным средствам.

Рейтинг полезен инвесторам, вкладывающим деньги в ценные бумаги банка. С помощью него инвесторы могут определить риски и прогноз развития покупаемых ценных бумаг. Чем выше рейтинг банка и лучше прогноз, тем выше ценность его бумаг.

Для вкладчиков так же полезным будет знать рейтинг банка, так как они являются кредиторами: дают свои деньги банку под процент. Чем выше кредитный рейтинг, тем меньше вероятность, что банк закроется.

Наибольший интерес к рейтингам появляется во время нестабильности экономики, когда инвесторы ищут более качественное вложение средств. В спокойное время рейтинги используют в качестве допуска той или иной ценной бумаги в списки приемлемых для инвестирования и для ограничений на вложения в бумаги со спекулятивным рейтингом.

Итоги

Из статьи вы узнали, что:

  • Кредитный рейтинг – важный показатель кредитоспособности и надежности банка;
  • Рейтинги составляют независимые международные и национальные рейтинговые агентства;
  • Шкала рейтинговых оценок выражается в буквах от A до D;
  • Кредитные рейтинги нужны банкам, инвесторам и вкладчикам в качестве оценки стабильности и надежности кредитной организации.

Источник

Что такое рейтинг банка

Рейтинги — и надежда и проклятие банков. Мы часто слышим что банк имеет тот или иной рейтинг, но зачастую именно он губит кредитную организацию. О том, что это такое, для чего служит и кто определяет эти значения — в этой статье.

Что такое рейтинг банка

Если говорить предельно коротко — это оценка его платежеспособности. Возможности вести операции и вернуть денежные средства вкладчикам и кредиторам. Так как ситуация каждого банка отличается многими деталями, количество которых может изменяться тысячами и десятками тысяч параметров, то чтобы можно было сравнивать ситуацию, принято обозначать рейтинги по стандартной шкале. Где можно было было сделать выводы о том, все ли хорошо с кредитной организацией (или все плохо) и если да — то насколько.

Для того, чтобы не вводить в заблуждение игроков рынка, все шкалы обычно стандартизованы. Это те самые обозначения «A», «B», «C», «D» и т.д. с различными многобуквенными вариантами, плюсами и минусами.

Так как любая самая, казалось бы, незначительная деталь может повлиять на платежеспособность, каждый банк, при присвоении рейтинга, оценивается сразу по множеству параметров. Существуют специальные методики оценки платежеспособности, позволяющие не упустить из виду ничего, что может повлиять на окончательные выводы экспертов. Оценка и присвоение рейтинга обычно занимает большое количество времени.

Читайте также:  Рейтинги летних шин 2017 r15

Кто присваивает рейтинг банкам

Теоретически, определить степень платежеспособности кого угодно может кто угодно. Однако для заказчиков этих оценок такое положение было бы не выгодным. И не несло бы никакой практической пользы. Поэтому законодательством стран и сложившейся практикой установлено, что существуют специальные организации, которые на коммерческой основе занимаются присвоением рейтингов, в том числе финансовым организациям вообще и банкам в частности. Эти организации, в общем и целом, должны соответствовать следующим критериям:

  • Самый основной и главный — независимость. Важно, чтобы никто не смог в силу политических или экономических причин повлиять на оценку кредитоспособности. Поэтому такая организация не должна входить ни в какие конгломераты, подчиняться правительствам или другим организациям. Цена на исследования тоже, как правило, высокая. Аудиторы рейтинговых агентств — очень хорошо зарабатывающие специалисты. И сама процедура стоит очень дорого. Это дает уверенность, что вся оценка проведена беспристрастно и четко.
  • Агентство зачастую получает государственную лицензию — этот факт гарантирует выполнение остальных требований;
  • Есть требования по минимальному уставному капиталу;
  • Устанавливаются требования по наличию и сертификации специалистов.

Всего в мире существует более 100 различных рейтинговых агентств. Но самые значимые из них — «большая тройка». Плеяда независимых компаний, оценки которых одинаково хорошо принимаются и понимаются практически всеми игроками рынка. Самый главный актив такого агентства — репутация.

Эти три агентства —

Удивительно, но в России выводы и оценки этих трех агентств не принимаются официально. Просто потому, что они не прошли российскую сертификацию и формально не соответствуют закону страны. В прочем, об этом далее.

Для чего нужны рейтинги банков

Самые главные потребители рейтингов банков — инвесторы. Но платят за них сами банки. Основной принцип работы — та или иная кредитная организация может заключить договор с сертифицированным агентством на присвоение оценки. В этом случае проводится обследование и далее выставляется стандартное значение рейтинга. И тут для банка, если значение хорошее, начинается все самое приятное. Инвесторы, готовые купить ценные бумаги с рейтингом не ниже определенного значения, получают возможность приобрести акции, облигации или просто разместить депозит в таком банке, который имеет рейтинг не ниже заданного значения.

Уставы и внутренние положения многих частных и государственных инвестиционных компаний имеют прямые указания о том, в какого именно качества кредитные организации они имеют право нести свои деньги. И в этом случае присвоение хорошего рейтинга открывает для банка практически безграничные возможности по размещению собственных ценных бумаг и привлечению недорогих денежных средств.

Аналогично и с центральными банками, например, Банком России. Ценные бумаги, имеющие необходимый рейтинг, можно использовать в качестве залога, а также для других видов обращения. Иными словами, они на самом деле приобретают реальную ценность.

Даже другие, более мелкие банки, получат возможность воспользоваться услугами такой сертифицированной финансовой организации. Существуют положения ЦБ, прямо запрещающие, например, открытие корреспондентских счетов в кредитных организациях, не имеющих нужного рейтинга.

Одним словом, возможности и плюсы практически неограниченные. Именно поэтому оценка банка рейтинговым агентством стоит так дорого и так высоко ценится. Банкиры готовы отдавать за нее огромные деньги и очень дорожат присвоенным баллом, стараясь его повысить.

Кто платит за рейтинг банка

Исходя из сказанного выше становится понятно, что все рейтинговые агентства живут за счет самих оцениваемых кредитных организаций. Именно банки заказывают свою оценку и присвоение рейтинга. Потому что в дальнейшем они смогут передавать эти результаты для своих клиентов и инвесторов.

Ни один из кредиторов никогда не платил (по крайней мере по имеющейся у нас информации) за присвоение рейтинга банку. Да и просто оплатить — этого мало. Нужна еще тщательная проверка документов. Рынок рейтингов исчисляется миллиардами долларов в год. Это на самом деле очень большие деньги. Получив финансовые средства от кредитных организаций, агентства зачастую получают возможность провести оценку некоммерческих партнеров — например, правительства и целые страны.

Российские рейтинговые агентства и российские рейтинги банков

В России существует свое собственное законодательство в области присвоения банковских рейтингов. Во многом оно сформировано под впечатлением от санкций, наложенных в 2014-2015 годах и призвано создать собственную изолированную систему рейтинговых агентств. Поэтому сложилась ситуация, при которой у нас есть три своих внутренних агентства, но крупнейшие мировые, большая тройка, у нас не признаются.

  • Эксперт РА
  • АКРА — второе — самое крупное.
  • Рус-Рейтинг

Все агентства присваивают значения рейтингов и по национальным и по международным системам.

Самым главным законом, регулирующим их работу, является изданный 13 июля 2015 года N 222-ФЗ. По его положениям главными параметрами агентства являются независимость, аккредитация и наличие уставного капитала в сумме не менее 50 миллионов рублей.

Хотя «большая тройка» не получила аккредитацию в России, их оценки все равно признаются. Ценные бумаги в залогах, имеющие только их оценки, не могут мгновенно потерять свою значимость вследствие международных коммерческих обычаев.

Что такое оценка рейтинга и что она означает. Рейтинговые шкалы

Существует международные нормы оценки и, кроме них, собственные, национальные. Или относящиеся к деятельности самого агентства, что реже, так как не обладает свойством универсальности. Международная система заключается в присвоении буквенного кода рейтинга, значения которого приведены в таблице:

Читайте также:  Рейтинг крема под глаза для женщин
Рейтинг Расшифровка
ААА, AАА- Очень высокая степень кредитоспособности. Практически отсутствуют основания для прекращения деятельности банка. Во втором случае ситуация такая же хорошая, но имеются некоторые негативные моменты, которые, впрочем, практически не отражаются на шансах вернуть вложенные денежные средства.
А+, AА-, АА, АА+ В целом высокая степень кредитоспособности. Отличные показатели работы банка, свидетельствующие о высоких шансах возврата кредиторам денежных средств. Присутствует некоторая степень не совершенства (чем меньше букв А и больше минусов — тем она ярче выражена).
A-, А Высокая степень кредитоспособности. Банк до сих пор находится в списке одних из лучших кредитных организаций. Нижняя ступень для того, чтобы кредитная организация входила в списки центральных банков для возможности размещения счетов Ностро и Лоро других кредитных организаций, прочих операций.
BВВ-, ВВВ, ВВВ+ Сравнительно высокая степень кредитоспособности. Вероятность возврата кредиторам денежных средств высокая. Имеются негативные факторы, некоторые затруднения которые, впрочем, мало влияют на итоговую кредитоспособность.
BВ-, ВВ, ВВ+ Средняя степень кредитоспособности. Есть вполне выраженные проблемы, однако банк работает нормально. Все еще можно, при некоторых условиях, рекомендовать для вкладчиков и кредиторов.
B-, В, В+ Степень кредитоспособности незначительно ниже средней. Всё то же самое, что и в предыдущем рейтинге, однако степень проблем банка выражена несколько сильнее.
ССС-, ССС, ССС+ Степень кредитоспособности ниже средней. Имеются вполне выраженные проблемы с функционированием кредитной организаций. Банк еще в состоянии обслуживать свои обязательства, однако при тех или иных обстоятельствах, или значительно изменившейся конъюнктуре существует некоторый риск наступления дефолтного состояния и банкротства банка.
СС-, СС, СС+ Низкая степень кредитоспособность. Более выраженные проблемы, чем в предыдущем случае. Риск дефолтов и неплатежей довольно ощутимый.
C Недопустимо низкая степень кредитоспособности. Практически преддефолтное состояние. У банка еще могут быть шансы, но вероятность банкротства очень высокая.
D Процедура банкротства

Как уже писали выше, кроме международной шкалы могут быть собственные варианты. Кроме того, агентства «большой тройки» тоже используют немного различные варианты оценки, которые, впрочем, строятся на одинаковых принципах и в целом совпадают друг с другом.

Что такое прогноз рейтинга и от чего он зависит

Присвоенное численно-буквенное значение является статичной оценкой. Установленной на момент анализа происходящего в банке. Однако для инвестора необходимо понимание того, в какую сторону по шкале движется кредитная организация. И поэтому наряду с буквенным обозначением каждый банк получает еще прогноз. Как правило, он тоже дается в соответствии со шкалой. Пример:

  • Возможное повышение — возможное повышение рейтинга вследствие улучшения финансовых показателей исследуемого банка.
  • Стабильный — стабильная кредитоспособность и финансовое состояние.
  • Возможное понижение — предстоящее возможное ухудшение рейтинга.
  • Неопределённый — прогноз объекта рейтингования не определен.

Насколько адекватны рейтинги банков

Следует отметить, что любой инвестор должен с осторожностью смотреть на рейтинги банков. И причин здесь несколько:

  1. Оценка производится по стандартной процедуре. Не учитываются внешние и внутренние факторы, которые могут не попасть в оценку, меняющиеся экономические и политические аспекты, ситуация на рынке.
  2. Оценка проводится с определенной периодичностью. Иногда уже фактически банкрот имеет все еще довольно высокие рейтинги. И вины агентства формально здесь нет. Просто еще не успели поменять табличку.
  3. Рейтинг банка — лишь один из параметров, хотя и формальный, а потому надежный, на который надо обращать внимание.

Иными словами — наличие рейтинга у банка серьезно облегчает жизнь игроку финансового рынка. Но этот параметр — всего лишь экспертное мнение. Окончательные решения необходимо всегда принимать самостоятельно, взвешенно, учитывая множество факторов.

Источник

Рейтинговые агентства. Что значат их оценки и почему они важны для экономики

Наблюдая за ежедневным бурным потоком корпоративных новостей, участники биржевых торгов привычно заостряют внимание на сообщениях об изменении кредитных рейтингов отдельных стран и компаний со стороны «большой тройки» международных рейтинговых агентств — Standard & Poors, Moody’s и Fitch Ratings. Существенно менее значимыми представляются новости об изменении кредитных рейтингов со стороны ряда национальных рейтинговых агентств. В России это аккредитованные Центральным банком «Аналитическое кредитное рейтинговое агентство» (АКРА) и «Эксперт РА». Кроме того, существуют и независимые российские рейтинговые агентства «Рус-Рейтинг» и Национальное рейтинговое агентство (НРА).

Для инвесторов — помощь в принятии решений

Основным направлением деятельности всех указанных организаций является присвоение кредитных рейтингов отдельным странам, их регионам и компаниям. В самом прямом смысле кредитные рейтинги указывают на то, насколько надежным заемщиком является страна, регион или конкретное крупное предприятие. Соответственно, уровень кредитного рейтинга является одним из ключевых факторов при принятии решения о возможности кредитования конкретного заемщика или же о приобретении его облигаций. Кроме того, кредитные рейтинги — это важный ориентир для того, имеет ли смысл любое иное сотрудничество с конкретной компанией.

Стоит отметить, что агентства помимо кредитных составляют достаточно большое количество других рейтингов, рэнкингов и аналитических исследований отдельных секторов экономики. Например, у компаний помимо кредитного рейтинга могут быть рейтинг надежности, качества услуг и корпоративного управления, устойчивости, инвестиционной привлекательности, привлекательности в качестве работодателя и т.д, и т.п. И если под рейтингом подразумевается отнесение к одной из стандартных групп, то рэнкинг предполагает прямое ранжирование стран и предприятий по конкретному качеству или признаку.

Читайте также:  Монтажная отрезная пила по металлу рейтинг

Практическая значимость рейтинговых агентств заключается в том, что они помогают инвесторам, кредиторам и деловым партнерам принимать обоснованное решение о возможности и целесообразности сотрудничества с конкретной страной, регионом или компанией с приемлемым уровнем достоверности. То есть они играют важную роль в «разделении экономического труда».

Действительно, с точки зрения отдельного инвестора практически невозможно в достаточно ограниченный срок самостоятельно составить объективное мнение по поводу надежности и устойчивости конкретного эмитента (организация, которая выпускает ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности — прим. ТАСС) с учетом всей его истории, но применительно к текущему моменту. С учетом наличия «большой тройки» международных рейтинговых агентств в этом нет большой необходимости. Более того, рейтинговые агентства помимо текущих рейтингов устанавливают и прогнозы по ним, которые становятся важными ориентирами по поводу среднесрочных перспектив отдельных компаний, регионов и государств.

Конечно, агентства не застрахованы от ошибок в своих оценках. И логично, что отдельные компании и страны нередко упрекают рейтинговые агентства в необъективности. Поэтому судебные споры по этому поводу не редкость. Однако в целом рейтинги и рэнкинги «большой тройки» соответствуют приемлемому уровню объективности и достоверности.

Для компаний — чем выше рейтинг, тем надежнее репутация

Однако стоит вернуться к значимости кредитных рейтингов для конкретной компании. В общем смысле более высокий кредитный рейтинг означает, что обладающая им компания может получать заемные средства по более низкой процентной ставке. Общепринятая международная шкала кредитных рейтингов предполагает ряд буквенных обозначений и их сочетаний в диапазоне латинских символов от A до D. При этом кредитные рейтинги категории «ААА» и близких к ней означают высокую платежеспособность заемщика. В свою очередь, кредитные рейтинги категории «ССС» и ниже означают высокий кредитный риск. Кроме того, Standard & Poors и Fitch Ratings применяют рейтинги категории «D», что означает состояние дефолта, или невозможности погашения имеющихся обязательств.

Компании с «дефолтными» рейтингами не могут рассчитывать на привлечение новых займов и на размещение новых выпусков облигаций. Соответствующий низкий рейтинг является предупреждением для инвесторов о том, что приобретение «дефолтных бондов» на вторичном рынке сопряжено с крайне высоким риском потери вложенных средств. Более того, инвестиционные декларации фондов и управляющих компаний прямо оговаривают запрет на присутствие в инвестиционном портфеле облигаций эмитентов, кредитные рейтинги которых хуже определенного уровня.

В этом плане компании с ухудшающимся финансовым положением нередко рискуют попасть в своеобразный порочный круг. По мере поэтапного снижения кредитных рейтингов они вынуждены занимать деньги под все более высокий процент, что в свою очередь ухудшает их финансовый результат. В лучшем случае низкорентабельное предприятие или даже государство может попасть в ситуацию «бесконечного ролловера», при котором оно вынуждено покрывать предыдущие облигационные выпуски за счет привлечения новых займов без надежды расплатиться по основному долгу. В худшем же варианте это может закончиться банкротством компании или дефолтом по суверенному долгу страны.

Попутно стоит отметить, что существует категория биржевых спекулянтов, специализирующаяся на торговле так называемыми «мусорными облигациями». Речь идет о бондах компаний с высоким кредитным риском, крайне спекулятивным рейтингом, близких к дефолту и даже находящихся в состоянии дефолта. Подобные бумаги по мере падения кредитных рейтингов эмитентов начинают распродаваться «по любым ценам». При этом их эффективная процентная ставка может возрастать в разы и даже в десятки раз. Иногда случается и такое, что драматически упавшие в цене дефолтные облигации все же погашаются или конвертируются в другие бонды, принося в конечном итоге высокую прибыль, сопоставимую с понесенными рисками.

Необходимо понимать, что хороший кредитный рейтинг необходим публичным компаниям не только для того, чтобы иметь возможность провести первичное размещение облигационного займа по сравнительно невысоким ставкам. Перечислим лишь некоторые возможности, для реализации которых российским юридическим лицам необходимо иметь кредитный рейтинг не ниже определенного уровня:

  • включение облигаций в ломбардный список Банка России. Долговые бумаги, включенные в ломбардный список, принимаются в качестве залога при кредитовании со стороны ЦБ;
  • эмитент облигаций или поручитель по ним должен иметь кредитный рейтинг не ниже ruBBB+ для того, чтобы эти бумаги были включены в первый уровень листинга на Московской бирже (бумаги наивысшей надежности);
  • кредитные организации формируют резервы на возможные потери по ссудам исходя из кредитных рейтингов заемщиков;
  • страховые компании, пенсионные фонды и кредитные потребительские кооперативы имеют право приобретать активы, эмитенты которых обладают кредитным рейтингом не ниже установленного;
  • кредитные организации, в которых могут размещаться средства федерального бюджета, государственных компаний и государственных корпораций, должны обладать кредитными рейтингами не хуже специально оговоренных;
  • федеральные унитарные предприятия и хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для оборонно-промышленного комплекса и безопасности России, а также контролируемые ими структуры имеют право открывать расчетные счета и депозиты лишь в банках, обладающих определенным кредитным рейтингом.

Все указанные требования предполагают наличие кредитного рейтинга, присвоенного российским рейтинговым агентством АО «Эксперт РА». Это вполне закономерно. Ориентация на отечественные рейтинговые агентства стала актуальной с момента явного ухудшения внешнеполитического фона в 2014 году.

Источник